Højt afkast til lav risiko – undervurderer du også din tidshorisont?

Investering handler først og fremmest om at sikre optimal spredning af dine investeringer. Investerer du i én aktie, er det spekulation, og du kan risikere at miste alt. Har du stor spredning på dine investeringer, vil du aldrig miste alt – men du vil opleve udsving på dine investeringer.

Risiko handler i bund og grund om udsving i investeringens værdi. Her er opgaven som rådgiver at finde ud af, hvor store udsving du har det godt med. Og hvor store udsving din økonomi kan tåle.

Alle ved, at investeringer går op og ned. Men over tid er det, trods økonomiske kriser og børskrak, historisk set gået mere op end ned. Problemet opstår, hvis du skal bruge pengene, når investeringerne er faldet i værdi, og derfor må realisere et negativt afkast. Netop derfor er spørgsmålet om, hvornår du har brug for den investerede kapital helt centralt i investeringsrådgivningen. Det handler om din tidshorisont.

Når du skal forholde dig til tidshorisonten, altså hvornår du planlægger at skulle bruge den investerede kapital, er du måske lidt forsigtig og lægger en ekstra buffer ind. Samtidig overser du måske at medregne det element, at du sparer op hver måned, simpelthen fordi dine indtægter formodentlig er større end dine udgifter. Det beløb, du ikke (for)bruger hver måned, selv om du kunne, er faktisk med til at forlænge tidshorisonten på dine investeringer. For med hver måneds ekstra opsparing, stor eller lille, vokser den økonomiske polstring, der gør det muligt at lade investeringerne være uberørte – også hvis der skulle komme uforudsete udgifter. Og selv mindre beløb kan vokse sig rigtig store over tid.

Hvis du fx sparer 1.000 kr. op hver måned til et årligt afkast på 5 %, vil du efter 25 år have ca. 600.000 kr. Havde du sparet op til 0 % rente, ville opsparingen være på 300.000 kr. Dermed udgør afkastet alene på 25 år 300.000 kr. svarende til halvdelen af opsparingens værdi. Og allerede efter år 14 er dit årlige afkast større end dine årlige indbetalinger, og dermed får du for alvor gavn af rentes rente-effekten – altså, at dine investeringer arbejder mere for dig, end du selv sparer op.

Det bringer os tilbage til indledningen og spørgsmålet om afkast. Ønsker du et højt afkast, skal du løbe en høj risiko. Men jo længere din tidshorisont er – des mere udlignes udsvingene hen over årene, og dermed nedbringer du automatisk risikoen.

Min påstand er derfor, at du kan forvente et lavt afkast, hvis du investerer med en lav risiko over 3 år. Investerer du derimod med høj risiko over 10 år, kan du forvente et højt afkast med lavere risiko, alene fordi udsvingene udlignes over flere år – eller sagt med andre ord – du har flere år til at indhente eventuelle dårlige år. Når du investerer, skal du derfor altid huske, at tiden er din ven og arbejder for dig.